La IA pierde su primera elección: 800.000 millones borrados en una sola sesión

El jueves 5 de noviembre, los llamados Siete Magníficos de la tecnología estadounidense perdieron 800.000 millones de dólares de valor en una sola sesión, según los datos recogidos por la agencia AFP. Es el equivalente al producto interior bruto de Suecia.

Las víctimas principales fueron las empresas de semiconductores y microchips, las que fabrican el material indispensable para los centros de datos donde se entrenan los modelos de inteligencia artificial. Nvidia cayó más del 9% y se dejó del orden de 440.000 millones de dólares, borrando lo que le quedaba de ganancia en el año. Al día siguiente, el desplome se trasladó a las bolsas asiáticas.

Lo que cambió no fue la tecnología

Lo llamativo del episodio es el detonante. El miércoles los mercados habían celebrado el resultado de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos con el mejor repunte poselectoral en décadas. El festejo duró un día.

El jueves los operadores recalcularon lo que ese resultado implica para el negocio que sostiene la subida: la construcción de centros de datos. Tres de cada cuatro votantes rechazan que se construya uno cerca de su comunidad, según una encuesta de Associated Press, y un seguimiento independiente halló que 32 de los 34 gobernadores electos apoyan regularlos o restringirlos. De 45 consultas locales sobre centros de datos sometidas a votación, 33 salieron adelante con restricciones.

Los recibos de la luz, encarecidos por la demanda eléctrica de estas instalaciones, se habían convertido en argumento de campaña. Los operadores apuntan también al llamamiento del senador Bernie Sanders a instaurar una moratoria sobre la construcción de centros de datos. Según el Wall Street Journal, el giro podría trastocar los planes de salida a bolsa de Anthropic.

Y esto a mí, en qué me cambia la semana

Si tienes fondos de inversión o un plan de pensiones indexado a bolsa estadounidense, buena parte de la rentabilidad de los últimos dos años venía de estas siete empresas. Una sesión como la del jueves no es una tendencia, pero sí la primera señal de que el motor del mercado tiene un freno político y no solo técnico.

Para quien contrata servicios de IA hay una lectura más directa: la capacidad de cálculo se paga, y si construir centros de datos se encarece por la vía regulatoria, el precio de las herramientas que usas tiene menos margen para seguir bajando. La caída acumulada del coste de los modelos ha sido el regalo de los dos últimos años. Conviene no darla por eterna al hacer presupuestos.

Lo que falta por saber

Si la corrección se consolida o fue un sobresalto de una jornada es algo que no se sabrá hasta ver varias semanas de cotización. Tampoco está claro cuántos de los proyectos de centros de datos anunciados se paralizarán de verdad frente a los que solo se retrasarán o se trasladarán de estado. Y falta por ver qué hace Europa, donde el debate sobre el consumo eléctrico de estas instalaciones apenas ha empezado.